Nach vielen Monaten der Seitwärtsbewegung hat Bitcoin kürzlich ein neues Allzeithoch (ATH) erreicht, was vor allem durch die hohe Wahrscheinlichkeit, dass Präsident Trump die US-Wahlen gewinnt, ausgelöst wurde. Der Preis hat erfolgreich die Marke von 73.700 Dollar überwunden und ist auf über 75.300 Dollar gestiegen. Damit sind wir in eine Phase der Preisfindung eingetreten, und die Stimmung der Investoren bewegt sich in Richtung Euphorie.
Wachsendes Kapital und steigende Gewinne
Seit Anfang September sind die Kapitalzuflüsse in Bitcoin deutlich gestiegen. Das zeigt, dass immer mehr Investoren bereit sind, Geld zu investieren, während Händler in einem starken Markt Gewinne realisieren. Der „Realized Cap“ von Bitcoin, also der Marktwert aller Bitcoins, die je zu einem bestimmten Preis gekauft wurden, ist in den letzten 30 Tagen um 3,8 % gestiegen. Aktuell liegt dieser Wert bei einem ATH von 656 Milliarden Dollar, unterstützt durch einen Kapitalzufluss von 2,5 Milliarden Dollar in den letzten 30 Tagen.
Die Welle an Gewinnmitnahmen, die im März zum ATH führte, erreichte ein Volumen von über 3,1 Milliarden Dollar. Im Laufe der letzten sieben Monate hat sich der Markt beruhigt, was bedeutet, dass sich Angebot und Nachfrage wieder im Gleichgewicht befinden. Gleichzeitig sehen wir einen strukturellen Anstieg bei den Gewinnmitnahmen, was darauf hindeutet, dass eine neue Nachfrage in den Markt kommt.
Marktdynamik und Gewinn-Verlust-Verhältnis
Aktuell befindet sich der Markt in einem Gewinn-dominanten Zustand, wobei das Volumen der realisierten Gewinne etwa 47-mal größer ist als die Verluste. Das zeigt, dass immer weniger Bitcoins mit Verlust gehalten werden, während der Markt weiter ansteigt und neue Höchststände erreicht.
Zudem beobachten wir einen signifikanten Anstieg der Gewinnmitnahmen, der bei etwa 635 Millionen Dollar pro Tag liegt. Obwohl das im Vergleich zur Euphorie in früheren Marktzyklen viel erscheint, ist es relativ moderat.
ETFs und Abflüsse
In den letzten Wochen haben US-Bitcoin-ETFs ein starkes Interesse erlebt, mit einem Anstieg der Zuflüsse, die mit dem Erfolg bei der Produkteinführung konkurrieren. Allerdings scheinen die Investoren in der Vorwahlzeit in den USA vorsichtiger geworden zu sein, was sich in den bemerkenswerten Abflüssen der letzten drei Tage widerspiegelt. Dennoch könnte das neue ATH neue Nachfrage und Momentum für ETFs anziehen.
Erwartete Volatilität
Die US-Wahlen sind ein großes Thema für Investoren, und viele rechnen mit erhöhter Volatilität. Seit 2023 sind Optionen ein wichtiger Bestandteil der Bitcoin-Marktstruktur geworden, was es den Investoren ermöglicht, komplexere Meinungen über den Markt auszudrücken. Das offene Interesse an Optionen hat sich auf 25,2 Milliarden Dollar erhöht, nur übertroffen von den 30,2 Milliarden Dollar beim ATH im März.
Der Handelsvolumen von Optionen steigt ebenfalls und hat 2,9 Milliarden Dollar erreicht. Diese Zahlen zeigen das wachsende Interesse institutioneller Investoren, die komplexe Finanzinstrumente nutzen, um ihre Marktmeinung auszudrücken.
Zusammenfassung und Fazit
Nach den US-Wahlen hat Bitcoin ein neues Allzeithoch erreicht und handelt nun über 75.000 Dollar. Diese Bewegung wird durch moderate Kapitalzuflüsse von 2,5 Milliarden Dollar pro Monat unterstützt, was auf weiteres Wachstumspotenzial hinweist. Mit einer zunehmenden Nachfrage und steigenden Volatilitätserwartungen in den Optionen scheint der Markt bereit für weitere Schwankungen zu sein.
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